Ma journée de trading
Il est 9h30.
La journée de chaque trader est différente, voici comme je procède habituellement pour choisir quelles actions je dois acheter
Nous avons alors un carnet d’ordres fournissant environ une quinzaine de millions de titres à l’achat à 0,63 euro et environ 18 millions de titres à la vente à 0,64 euro ; les volumes baissent la taille des ordres se réduit fortement ; je crains une consolidation du cours de bourse et un retracement total sur 0,63. Peu à peu le déséquilibre du carnet (12/20 millions) s’intensifie et certains ordres conséquents tapent les acheteurs à 0,63 ; je me décide à vendre une partie de ma position sous les 11 millions de titres à 0,63 ; sous 10 millions les titres partiront très vite presque instantanément le déséquilibre étant trop important.
La capacité d’encaissement et d’amortissement des marchés
Le fait le plus important concerne désormais la capacité d’encaissement et d’amortissement des marchés face au risque géopolitique majeur des attentats terroristes de masse dans des capitales occidentales.
On peut donc dire que le marché a impacté, incorporé, pricé dans les cours et les indices le risque géopolitique des attentat ; il lui faut désormais compter avec ce risque majeur supplémentaire et faire avec lui, même si ce n’est pas un risque comme les autres (catastrophe naturelle, choc pétrolier, hausse des taux d’intérêt).
La tendance bull du marché
Sur le graphe hebdomadaire du CAC qui suit, on voit encore mieux l’annulation de la forte baisse du 7 au matin au moment des attentats : la semaine termine sur un superbe marteau à petit corps blanc (2) et à long manche (queue), au plus haut de la semaine boursière, en réintégrant le support de moyen terme (1), signe que le marché refuse de capituler.
L’indice parisien viendra buter naturellement un mois plus tard seulement sur la grosse résistance des 4500 points (3) ce qui montre que les attentats n’ont été qu’un artefact éphémère qui n’a pas pesé sur la tendance bull du marché plus qu’une demi journée en fait la matinée du 07/07 ; la hausse des volumes (4) accompagne le trend oblique ascendant en mai, juin et juillet 2005, alors que la baisse des volumes d’échange vers la fin du mois de juillet témoigne à la fois de la vacuité des marchés en raison de la saisonnalité, que du besoin de souffler de celui-ci après ce beau rallye.
Les stratégies longues à adopter
Pour conclure avec ce trade les stratégies longues adoptées auront été :
– stratégie intraday du scalpeur, du tape reader : jouer le signal en achetant sur la cassure des 0,62 ; dans la foulée il va vendre à 0,63 et se contenter de prendre un tick ;
– stratégie du breaker : entrer sur le cassure des 0,62 soit à 0,62 soit à 0,63 si j’arrive trop tard ; dans ce genre de séance le breaker se retrouve piégé puisqu’il est tombé dans un bull trap ;
– stratégie par l’anticipation du break up : le fait que le cours reparte vers les hauts après un nouvelle fondamentale jugée médiocre me poussait à croire que l’obstacle majeur des 0,62 était devenu moins infranchissable ; l’entrée à 0,61 proche de l’obstacle qui allait certainement alors être testé me permettait d’avoir un cent d’avance sur le consensus des intervenants jouant le break ; malgré la formation du bull trap je tire un profit de deux ticks
Potentiel de hausse limité pour certaines valeurs
Le problème est que lorsqu’une valeur a déjà beaucoup monté je considère que son potentiel de hausse est désormais limité ; c’est psychologique ; je me mets donc en recherche d’une autre valeur dont le potentiel apparaît plus élevé en fonction de son actualité ou du rattrapage qu’elle devrait logiquement faire sur le marché ou sur les autres valeurs de son secteur d’activité ; mais ce choix n’est pas toujours judicieux et parfois il vaut mieux tout simplement conserver une position et attendre.
Peu de volume, à surveiller
Les ventes affluent mais doucement ; toutefois comme prévu sous 11 millions je décide de m’alléger ; le C.O. tombe à 10 millions cependant des acheteurs reviennent au-dessus des 0,63, j’ai anticipé (trop tôt?) une cassure des 0,63 qui n’a pas eu lieu ; de toute façon la journée est encore longue il est 9h50 ; je n’ai toujours pas d’objectif de revente ; tant que la pression acheteuse sera là je garderai l’essentiel de ma position même si cela doit durer plusieurs jours ; il est 10h30 le carnet est plus ou moins équilibré (16/22 millions) cependant il y a peu de volumes ; rien de grave, c’est l’heure creuse jusqu’au début de l’après-midi ; je vais juste surveiller.